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中金公司研报指出，关注中报业绩与政策预期，市场风格有望更加均衡。伴随着7-8月中报业绩窗口期的来临，以及稳增长政策的逐步发力，我们认为除了继续关注部分新产业趋势，也需要从政策潜在支持可能考虑配置方向，同时重点关注业绩可能具备复苏和反转趋势的领域，市场风格有望相比6月可能更加均衡。我们建议关注如下配置思路：1）需求好转，或者库存和产能等供给格局改善，可能具备较强业绩弹性的领域；2）顺应新技术、新产业、新趋势的偏成长领域；3）与国内宏观关联度不高、股息率高且具备优质现金流的领域。7月行业配置结论：超配高端机械、家电、电信服务、半导体、建筑装饰；低配钢铁、水务及环保、商贸零售、城市燃气、电商。